第4章大脑中的烟雾探测器（第3/3页）

从烟雾探测器的角度看决策误差，与人们通常对误差的理解大不相同。例如，很多经济学家认为，在金钱的问题上，人们的决策尤其容易出现误差。盖瑞·贝尔斯基（Gary Belsky）把我们称为“愚蠢的金融投资者”。他认为，最常见的财务错误就是人们在金融投资上承担的风险太小——因为人类极度厌恶风险。由于美国股票长期跑赢其他种类的投资，一些理性人便很疑惑为什么没有更多的人投资股市。如果你有5 000美元的积蓄，很多年后才退休，那么聪明的理性经济人应该用这笔钱做多样化投资，包括一部分有风险的股票。可是，很多人却选择了把这5 000美元存到银行——存款利息可能微不足道。从传统经济学的角度看，这似乎是非理性的。

但是，再用烟雾探测器原则来思考同一个财务决策。关于如何安排5 000美元积蓄的决策可以产生两种误差：一种可能性是你把钱放在银行，而股市又进入牛市。这样你就无法获得可观的投资回报，只有5 000美元的本金和区区1.8%的利息。正是这种明显的差别使风险厌恶显得如此非理性。

我们同意这是一种误差，但是这种误差并不会让你倾家荡产。想想另一种可能性：你把积蓄都投入股市，然后熊市开始了，结果你血本无归。说真的，本书的一位作者就在2001年把退休基金的一大部分从低利率的债券账户拿出来投入了股市。做出这个决策后没几个月，股市便出现了一次史无前例的暴跌，过了没多久又再次探底。正如我们在本书的前言中所说，他现在的处境就是不得不等到80岁再退休；而且即使熬到那天，说不定也只能在厄瓜多尔的窝棚里了此余生。

因为这个误差的代价非常大，烟雾探测器原则已经把我们的大脑设置成为警惕丧失资源的模式。人类的风险厌恶倾向可能会导致误差，但这是一种经过深思熟虑的误差，是自然选择的结果，旨在避免更加严重的错误。